Opciones avanzadas Guía Estrategias Antes de continuar, es necesario hacer hincapié en que las opciones representan un formulario de nivel más alto de inversión, y llevar a una cantidad mucho mayor de riesgo. Como tal, se recomienda a los inversores a entender a fondo y aprender a negociar opciones antes de invertir, e invertir únicamente con capital de riesgo. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (impar). Las copias de la ODD están disponibles a partir de su corredor, llamando al 1-888-OPCIONES, o desde la Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Las opciones sobre acciones son más complejas y arriesgadas que las acciones. estudiar con cuidado y aprender a negociar opciones antes de aplicar estas estrategias de opciones avanzadas. Además, sólo invertir con dinero que puede permitirse el lujo de perder. Esta guía asume que ya tiene un conocimiento básico de los fundamentos de la negociación de opciones, tales como la compra y venta de llamadas y pone. Si desea leer sobre las bases de la negociación de opciones, se echa un vistazo a nuestra opción Guía básica. En esencia, todas las estrategias de opción - no importa lo complicado que son - se reduce a una combinación de comprar y vender opciones de compra y de venta en distintos precios de ejercicio y las fechas exipration. Las diferentes combinaciones de estos bloques de construcción básicos de la negociación de opciones se utilizan para adaptarse al perfil de riesgo de los inversores y las perspectivas del mercado. ¿Estás alcista, neutral o bajista en una acción en particular ¿Está dispuesto a arriesgar más o prefieren una estrategia más conservadora ¿Prefiere supervisar sus operaciones diarias o comprar una posición y esperar hasta la expiración Sean cuales sean sus preferencias, los theres una estrategia opción para usted . Esta guía cubrirá algunas de las estrategias más avanzadas opciones tales como mariposas y cóndores de hierro. Los temas tratados en la Guía de Opciones avanzadas estrategias son las siguientes: Temas de esta GuideFeaturing estrategias de 40 opciones de toros, osos, novatos, todas las estrellas y todos los demás Lo que Usted aprenderá configuraciones de comercio, riesgos, recompensas y condiciones óptimas de mercado de 40 diferentes opciones términos estrategias de opciones y conceptos sin ningún estrategias Mumbo jumbo para los novatos de conseguir sus pies mojados y para los profesionales de afilar su juego Cómo implícita volatilidad se puede utilizar para ayudarle a anticipar el futuro movimiento de precios de acciones y mucho morehellip empezar ahora raquo de hoy contó con obras de teatro Opciones implicar riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos del folleto de opciones normalizadas antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Múltiples estrategias de opciones de la pierna implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. La utilización del Operador de Red TradeKing está condicionada a la aceptación de todas las divulgaciones TradeKing y de los Términos Operador de Red de Servicio. Todo lo mencionado es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. El libro de estrategias de opciones de radio es traído a usted por TradeKing Group, Inc. copiar 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro de FINRA y SIPC .5 Opciones avanzadas opciones de comercio estrategias involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Haga clic aquí para revisar las características y riesgos de Opciones estándar folleto antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. Daga 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción en todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. TradeKing recibió 4 de 5 estrellas en Barrons 12 (marzo de 2007), 13 (marzo de 2008), 14 (marzo de 2009), 15ª edición (marzo de 2010), 16 (marzo de 2011), 17 (marzo de 2012), 18 (marzo de 2013) , el 19 (marzo de 2014), 20 (marzo de 2015), y 21 (marzo de 2016) ranking anual de los mejores corredores en línea. Barrons también se clasificó TradeKing como uno de los industrys mejor para los operadores de opciones en su encuesta de 2016. Las encuestas se basan en la tecnología de comercio, Usabilidad, móvil, gama de ofertas, Servicios de investigación, informes de análisis de la cartera, Servicio al Cliente Educación y Costas. Barrons es una marca comercial registrada de Dow Jones Company 2016. De acuerdo con los dos corredores de bolsa 2015 y 2016 Comentarios corredor en línea, TradeKing recibió un total de 4 sobre 5 estrellas crítica, por lo que se refiere la presente como una casa de valores superior en ambas encuestas. TradeKing fue calificado mejor en su clase de comisiones por corredores de bolsa en sus 2015 y 2016 Broker críticas. Cuatro estrellas se otorgan por Comisiones Honorario, Investigación, Servicio al cliente, y la educación en 2015 y 2016. La plataforma TradeKing VIVO recibió el 1 Broker Innovación en 2015 y la Red comerciante fue calificado como el 1 Comunidad en 2014. Cada uno de los corredores de bolsa revisión anual se lleva a varias cientos de horas de investigación para completar e incluye clasificaciones de los agentes durante nueve áreas diferentes a través de 272 variables de diferentes Comisiones: Comisiones, facilidad de uso, Plataformas Herramientas, investigación, Servicio al cliente, Ofrenda de Inversiones, Educación, comercio móvil y Banca. NerdWallet afirmó TradeKing entre los proveedores de IRA y corredores de bajo coste en su opinión 2016. TradeKing también fue nombrado uno de los mejores corredores en línea para stock de comercio por NerdWallet en 2015. El corredor fue evaluado cuatro de cinco estrellas por NerdWallets equipo de revisión debido a sus bajas comisiones, la investigación de primer nivel, el software de análisis de datos libre, fácil de usar 0 herramientas y mínimo de la cuenta. NerdWallet mira a más de 20 criterios antes de asignar un corredor de una calificación o hacer una recomendación, incluidas las comisiones, honorarios, mínimos de la cuenta, la plataforma de negociación, atención al cliente y la inversión y selección de cuenta. Cada criterio tiene un valor ponderado, que NerdWallet utiliza para calcular un número de estrellas. Documentación de apoyo Tradeking de servicios y herramientas de premios y las solicitudes también están disponibles bajo petición llamando al 877-495-5464 o por correo electrónico a email160protected. Agentes de Bolsa y NerdWallet mantener relaciones de marketing cruzado con TradeKing Group, Inc. TradeKing Valores, LLC no está promocionado, no patrocina, no es patrocinado por, no respalda, y no recibe la aprobación por las empresas mencionadas anteriormente o cualquiera de sus afiliados compañías. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. 2016 copia TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial, Inc. valores que se ofrecen a través TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrece a través de TradeKing de divisas, LLC, miembro de la NFA. Strategies El put con efectivo asegurado consiste en escribir una opción de venta y al mismo tiempo dejar de lado el dinero para comprar las acciones si se ha asignado. Si las cosas van como se esperaba, que permite a un inversor para comprar las acciones a un precio inferior a su valor de mercado actual. El inversor debe estar preparado para la posibilidad de que la opción de venta no será asignado. En ese caso, el inversor simplemente mantiene el interés en el T-Bill y la prima recibida por la venta de la opción de venta. El inversor añade un collar a una posición de valores a largo existentes como cobertura temporal, ligeramente menor a la completa contra los efectos de un posible descenso a corto plazo. La larga huelga de poner ofrece un precio mínimo de venta de las acciones, y la huelga corta llamada fija un precio máximo. Esta estrategia consiste en escribir una llamada que está cubierta por una posición larga en acciones equivalente. Proporciona un pequeño seto en la acción y permite a un inversor para ganar ingresos por primas, a cambio de perder temporalmente la mayor parte de las poblaciones potenciales al revés. Esta estrategia se utiliza para el arbitraje de una opción de venta que está sobrevaluado debido a su característica-ejercicio temprano. El inversor vende al mismo tiempo un en-el-dinero puesto a su valor intrínseco y pantalones cortos de la acción, y luego invierte los ingresos en un instrumento ganar la tasa de interés a un día. Cuando se ejerce la opción, la posición liquida en el punto de equilibrio, pero el inversor mantiene el interés ganado. Relación de cubierta se propagan de esta estrategia de beneficios si la acción subyacente se mueve hasta, pero no por encima, el precio de ejercicio de las llamadas cortas. Más allá de eso, el beneficio es erosionada y luego golpea una meseta. Esta estrategia es apropiada para una población considerada a ser bastante valorado. El inversor tiene una posición de valores a largo y está dispuesta a vender las acciones si se va más altas o comprar más de las acciones si se va inferior. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra. Es un candidato para los inversores que quieren la oportunidad de participar en los valores subyacentes apreciación esperada durante el plazo de la opción. Si las cosas salen según lo planeado, el inversor será capaz de vender la llamada en un beneficio en algún momento antes del vencimiento. Mariposa llamada de larga Esta estrategia tiene beneficios si la acción subyacente es en el cuerpo de la mariposa en la expiración. Long Call Spread Calendario Esta estrategia combina una perspectiva alcista a largo plazo con una perspectiva neutral / bajista a corto plazo. Si la acción subyacente se mantiene estable o disminuye durante la vida de la opción a corto plazo, esa opción expirará sin valor y dejar el inversor poseer la opción a largo plazo libre y claro. Si ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio, la estrategia siempre será necesario pagar una prima para iniciar la posición. Long Call Condor largo Proporción de llamadas distribuir el costo inicial para iniciar esta estrategia es más bien baja, e incluso puede obtener un crédito, pero el potencial de crecimiento es ilimitado. El concepto básico es que el delta del total de las dos llamadas de larga aproximadamente igual a la delta de la sola llamada corta. Si la acción subyacente sólo se mueve un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si la acción sube lo suficiente como para que el delta del total de las dos llamadas de larga aproxima a 200 la estrategia actúa como una posición de valores a largo. Puesto de largo Relación de distribuir el costo inicial para iniciar esta estrategia es más bien baja, e incluso puede obtener un crédito, pero la desventaja potencial es considerable. El concepto básico es que el delta del total de los dos pone de larga duración a más o menos igual al delta del single put corto. Si la acción subyacente sólo se mueve un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si la población disminuye lo suficiente como para que el delta del total de las dos largas pone aproxima a 200 la estrategia actúa como una posición corta. Esta estrategia es simple. Consiste en la adquisición de acciones en previsión de aumento de los precios. Las ganancias, si los hay, se realizan sólo cuando se vende el activo. Hasta ese momento, el inversor se enfrenta a la posibilidad de la pérdida parcial o total de la inversión, en caso de la población de perder valor. En algunos casos, la acción puede generar ingresos por dividendos. En principio, esta estrategia no impone ninguna línea de tiempo fijo. Sin embargo, las circunstancias especiales podrían retrasar o acelerar una salida. Por ejemplo, una compra de margen está sujeto a requisitos de cobertura en cualquier momento, lo que podría forzar una venta rápida de forma inesperada. Esta estrategia consiste en la compra de una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. La combinación se beneficia en general, si el precio de la acción se mueve bruscamente en cualquier dirección durante la vida de las opciones. Los patrocinadores oficiales de la OCI Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas. Las copias de este documento se pueden obtener de su agente, de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiar 1998-2016 El Consejo de la Industria Opciones - Todos los derechos reservados. Por favor, consulte nuestra Política de Privacidad y las Condiciones de uso. Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (PDF). Las copias de este documento se pueden obtener de su agente o de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tienen una opción de comercio accountAdvanced: La mariposa Modificado Spread La mayoría de las personas que comercian con opciones de empezar llamadas simplemente comprar y lo pone con el fin de aprovechar una decisión sincronización del mercado, o tal vez escribir las llamadas cubiertas en un esfuerzo por generar ingresos. Curiosamente, cuanto más tiempo un comerciante queda en el juego la negociación de opciones, es más probable que él o ella es migrar lejos de estas dos estrategias más básicas y profundizar en las estrategias que ofrecen oportunidades únicas. Una estrategia que es muy popular entre los operadores de opciones experimentados se conoce como la propagación de la mariposa. Esta estrategia permite a un operador para entrar en un comercio con una alta probabilidad de ganancia, alto potencial de beneficio y riesgo limitado. En este artículo vamos a ir más allá de la propagación básica mariposa y mirar una estrategia conocida como la mariposa modificado. La propagación de la mariposa básico Antes de pasar a la versión modificada de la propagación de la mariposa, permite hacer una revisión rápida de la propagación básica mariposa. La mariposa básica se puede introducir el uso de las llamadas o los pone en una proporción de 1 por 2 por 1. Esto significa que si un comerciante es el uso de las llamadas, que va a comprar una llamada a un precio de ejercicio en particular. vender dos llamadas con un precio más alto y comprar una llamada más, con un precio de ejercicio aún más alto. Al utilizar pone, un comerciante compra se metió a un precio de ejercicio en particular, vende dos pone a un precio de ejercicio más bajo y compra uno puso más a un precio de ejercicio aún más baja. Normalmente, el precio de ejercicio de la opción vendida está cerca del precio real del valor subyacente. con las otras huelgas encima y por debajo del precio actual. Esto crea un equilibrio neutro por lo que el comerciante realiza dinero si el valor subyacente se mantiene dentro de un rango de precios particular por encima y por debajo del precio actual. Sin embargo, la mariposa básica también se puede utilizar como una operación de dirección, haciendo dos o más de los precios de ejercicio mucho más allá del precio actual del activo subyacente. (Más información sobre la mariposa básica se propaga en el establecimiento de trampas lucro con diferenciales de la mariposa.) La Figura 1 muestra las curvas de riesgo para una norma en-the-money. o neutral, mariposa propagación. La figura 2 muestra las curvas de riesgo de una propagación de la mariposa hacia fuera-del-dinero a través de las opciones de compra. Figura 1: Curvas de riesgo para un AT-el-dinero, o neutral, mariposa spread Fuente: Optionetics Platinum Figura 2: Curvas de riesgo para un out-of-the-money mariposa spread Fuente: Optionetics el platino también de los oficios de mariposa estándar que se muestran en las figuras 1 y 2 gozan de un dólar riesgo relativamente bajo y fijo, una amplia gama de potencial de beneficio y la posibilidad de una alta tasa de retorno. Pasando a la mariposa Modificado La propagación de la mariposa modificado es diferente de la propagación de la mariposa básica de varias maneras importantes: 1. Formula se negocian para crear un comercio alcista y las llamadas se negocian para crear un comercio bajista. 2. Las opciones no se negocian en la moda 1x2x1, sino más bien en una proporción de 1x3x2. 3. A diferencia de una mariposa básico que tiene dos precios de equilibrio y una gama de potencial de beneficio, la mariposa modificado sólo tiene un precio de equilibrio. que es típicamente fuera de-the-money. Esto crea un cojín para el comerciante. 4. Un aspecto negativo asociado con la mariposa modificado en comparación con el estándar de la mariposa de la mariposa, mientras que el estándar se extendió casi siempre implica una relación favorable-recompensa al riesgo. la mariposa modificado extendido, casi invariablemente, incurre en un gran riesgo de dólar en comparación con el potencial máximo beneficio. Por supuesto, la única advertencia aquí es que si no se introduce correctamente una extensión de mariposa modificado, el valor subyacente tendría que mover una gran distancia con el fin de llegar a la zona de máxima pérdida posible. Esto ofrece a los operadores de alerta mucho espacio para actuar antes de que el peor de los casos se desarrolla. La figura 3 muestra las curvas de riesgo de una propagación de la mariposa modificado. El valor subyacente se negocia a 194.34 por acción. Esto implica el comercio: - Comprar un precio 195 huelga de poner SUPERVENTAS tres 190 pone precio de ejercicio de dos - Comprar 175 precio de ejercicio pone Figura 3: Curvas de riesgo para una modificación de la mariposa spread Fuente: Optionetics Platinum Una buena regla general es entrar en una mariposa modificado de cuatro a seis semanas antes de vencimiento de la opción. Como tal, cada una de las opciones en este ejemplo tiene 42 días (o seis semanas) que quedan hasta la expiración. Tenga en cuenta la construcción única de este comercio. Uno en-el-dinero put (195 precio de ejercicio) se compra, tres puts se venden a un precio de ejercicio que es cinco puntos inferior (precio 190 huelga) y dos más pone se compran a un precio de ejercicio de 20 puntos inferior (precio 175 huelga ). Hay varias cosas importantes a tener en cuenta sobre este comercio: 1. El precio actual de la acción subyacente es 194.34. 2. El precio de equilibrio es 184,91. En otras palabras, hay 9,57 puntos (4.9) de protección a la baja. Siempre y cuando el valor subyacente hace nada, además de la disminución de un 4,9 o más, este comercio se mostrará un beneficio. 3. El riesgo máximo es 1.982. Esto también representa la cantidad de capital que necesitaría un comerciante que aguantar a entrar en el comercio. Afortunadamente, este tamaño de pérdida sólo se realizaría si el comerciante llevó a cabo esta posición hasta el vencimiento y la acción subyacente se negocia a una cuota de 175 o menos en ese momento. 4) El potencial máximo beneficio de este comercio es 1.018. Si se logra esto representaría un retorno de la inversión en 51. Siendo realistas, la única manera de lograr este nivel de beneficio sería si el valor subyacente cerró en exactamente 190 un recurso compartido en el día de vencimiento de la opción. 5. El beneficio potencial es 518 en cualquier precio de la acción por encima de 195 - 26 en seis semanas. Los criterios clave a considerar en la selección de una mariposa Modificado Spread Los tres criterios clave para mirar a la hora de considerar una extensión de mariposa modificado son: 1. Riesgos máximos dólar 3. Probabilidad de ganancia Desafortunadamente, no existe una fórmula óptima para el tejido de estos tres criterios clave juntos, por lo que algunos interpretación por parte del comerciante es invariablemente involucrados. Algunos pueden preferir una tasa potencial de rendimiento más alta, mientras que otros pueden poner más énfasis en la probabilidad de beneficio. Además, los diferentes operadores tienen diferentes niveles de tolerancia al riesgo. Del mismo modo, los operadores con cuentas más grandes son más capaces de aceptar operaciones con una pérdida máxima potencial superior a los comerciantes con cuentas más pequeñas. Cada comercio potencial tendrá su propio conjunto único de criterios de rentabilidad-riesgo-a. Por ejemplo, un comerciante considerando dos posibles operaciones podría encontrar que un comercio tiene una probabilidad de ganancia de 60 y un rendimiento esperado de 25, mientras que el otro podría tener una probabilidad de ganancia de 80, pero un rendimiento esperado de tan sólo 12. En este caso el comerciante debe decidir si él o ella pone más énfasis en el potencial de rendimiento o la probabilidad de beneficio. Además, si uno tiene un comercio mucho mayor requisito máximo riesgo / capital que el otro, esto también debe ser tenido en cuenta. Opciones Resumen ofrecen a los operadores una gran flexibilidad para elaborar una posición con características únicas-recompensa a riesgo. La propagación de la mariposa modificado encaja en este ámbito. comerciantes de alerta que saben lo que debe buscar y que están dispuestos y son capaces de actuar para ajustar un comercio o cortar una pérdida en caso de necesidad, puede ser capaz de encontrar muchas posibilidades de mariposa modificados de alta probabilidad.
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